6. 듀얼 모멘텀 전략

 

듀얼 모멘텀은 절대적 모멘텀과 상대적 모멘텀을 결합한 전략이다.

 

 절대적 모멘텀 : 강세장에 투자, 약세장에 현금 보유

 상대적 모멘텀 : 상대적으로 많이 상승하는 자산에 투자

 

절대적 모멘텀의 예시

 1. 3개월 이동평균이 상승 반전하면 강세장, 하락 반전하면 약세장

 2. 과거 6개월(또는 12개월) 수익이 예금 금리를 능가하면 강세장,

 예금 금리를 능가하지 못하면 약세장으로 판단하는 방법이 있다.

 

상대적 모멘텀은 상승장에서는 알파를 창출하지만

하락장에서는 방어력이 매우 약하다는 문제가 있다.

 

그리하여 방어에 좋은 절대적 모멘텀(MDD 축소)과

공격에 좋은 상대적 모멘텀(알파 창출)을 결합하여

듀얼 모멘텀이라는 전략이 탄생하게 되었다.